Análisis multifractal de correlaciones en series temporales de sistemas económicos

Abstract

[spa] El presente trabajo ofrece un estudio emp´ırico de la multifractalidad de las series de tiempo financieras, y sus correlaciones, del Mercado de Valores de Colombia. Se discute la pertinencia de estos resultados en la construcci´on de nuevos modelos predictivos, a la luz de los enfoques principales de la teor´ıa financiera de los mercados. Se han aplicado dos m´etodos, el Multifractal Detrended Fluctuation Analysis y el Multifractal Detrended Cross-Correlation Analysis a las series de precios de las principales empresas del Mercado Burs´atil de Colombia en el periodo comprendido entre 2011 a 2014. Los resultados reportan la presencia de multifractalidad en las series, como en sus correlaciones, sugiriendo el cumplimiento de la Hip´otesis del Mercado Fractal y la ineficiencia del mercado.

[eng] In this thesis we present a empirical study of multifractality in financial time series on Colombian Stock Market. We have applied two methods, theMultifractal Detrended Fluctuation Analysis and Multifractal Detrended Cross-Correlation Analysis for stock series of the largest companies of Colombia from 2011 to 2014. Our results suggest the presence of multifractality properties for all time series analyzed and to provide an evidence that confirm Fractal Market Hipothesis and market ine!ciency.