Introducció a les tècniques matemàtiques per a la gestió de carteres d’actius financers

Show simple item record

dc.contributor Valero Sierra, Óscar
dc.contributor.author Perelló Tarragona, Blanca
dc.date 2016
dc.date.accessioned 2020-03-24T10:25:38Z
dc.date.available 2020-03-24T10:25:38Z
dc.identifier.uri http://hdl.handle.net/11201/151495
dc.description.abstract [cat] Normalment, les empreses necessiten finançament i una forma d’aconseguir-lo és emetre accions en el mercat de valors (borsa). Així, els inversors hi compren accions, que per una banda donen liquiditat a l’empresa i, per l’altra, adquireixen drets de participar en els seus beneficis. Quan una empresa ven les seves accions rep una recompensa per la venda en el moment de l’emissió. Una vegada l’inversor ha adquirit aquesta acció pot fer les transaccions desitjades, de forma que aquestes no afectin, ni positivament, ni negativament l’empresa. Però aquestes transaccions poden beneficiar a l’inversor, si l’empresa augmenta de valor, o perjudicar-lo, si el valor de l’empresa decreix. Malgrat la possibilitat d’obtenir grans beneficis, l’inversor està assumint un risc elevat. Aquest fet, es dóna perquè el valor de les accions que ha obtingut és impredictible i aquest valor depèn de la situació de l’empresa, la que va emetre aquestes accions, en el moment de la venda. Per aquestmotiu, els inversors dissenyen estratègies en les quals adquireixen diversos actius de forma que es compensinmútuament formant així un equilibri. Llavors, l’objectiu de tot inversor és escollir els actius en què s’ha d’invertir i, una vegada fixats els actius, determinar quins han de ser els pesos que tindran aquests actius dins la cartera per tal d’assumir elmínimrisc possible i que garanteixi el màxim benefici. La forma d’aconseguir aquesta finalitat ens la donarà la teoria deMarkowitz i el “Capital Asset PricingModel”. Aquests models proporcionen dues eines fonamentals per a la gestió de carteres d’actius. Per una banda, aporten una mesura per a quantificar el risc que s’assumeix en invertir en un actiu i, per l’altra, permeten emprar aquesta mesura per establir quan hauria de ser recompensat l’inversor pel risc assumit. L’objectiu principal d’aquest treball és introduir el lector en els conceptes i les tècniques matemàtiques pròpies del “Capital Asset Pricing Model”, per a l’anàlisi i gestió de carteres d’actius financers posant especial èmfasi en la construcció de carteres eficients. Per tal d’aprofundir en el món de les carteres eficients es procedeix, en primer lloc, a realitzar una revisió dels conceptes bàsics en els quals se sosté el treball, començant per calcular la rendibilitat i el risc dels actius individuals i de les carteres. A més, com una aplicació dels conceptes exposats de la teoria deMarkowitz s’introduirà el “Capital Asset PricingModel” o CAPM. Seguidament es definirà el concepte de cartera eficient i es distingirà entre el cas en què la cartera està únicament formada per actius amb risc, i el cas en què també conté actius sense risc. I, per finalitzar el treball, s’exposarà el CAPM i una aplicació d’aquestmodel que s’empra habitualment en l’àmbit professional, com és la CAPM com una fórmula de preus.
dc.format application/pdf
dc.language.iso cat
dc.publisher Universitat de les Illes Balears
dc.rights all rights reserved
dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess
dc.rights 51 – Matemàtiques
dc.title Introducció a les tècniques matemàtiques per a la gestió de carteres d’actius financers es
dc.type info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
dc.type info:eu-repo/semantics/publishedVersion


Files in this item

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Search Repository


Advanced Search

Browse

My Account

Statistics