COLLAR prestatario. Análisis en profundidad y ejemplo práctico

Abstract

[spa] Con la finalidad de cubrir los pagos de una deuda frente a las fluctuaciones del mercado, los clientes que deseen contratar una permuta financiera de tipos de interés han de conocer y entender cada una de las partes del contrato y cuál es el riesgo al cual se exponen. Este trabajo analizará y desglosará punto por punto las características de un contrato de permuta financiera de tipos de interés formado por una opción COLLAR. Esta opción permitirá estabilizar los pagos entre dos límites aportando un entorno estable de pagos. En definitiva, la finalidad de mi trabajo es que cualquier inversor o cliente con necesidad de cubrir su deuda en el futuro pueda entender y contratar una opción COLLAR sin desconocimiento. A modo de ejemplo, se ha analizado un contrato en específico, que quiere cubrir su deuda ante subidas de los tipos de interés, aunque debido a la época de su contratación y a las condiciones nefastas del acuerdo el cliente ha visto como sus pagos se han mantenido a un nivel alto cuando el nivel de los tipos de interés caía ferozmente.

[eng] In order to cover debt payments in the face of market fluctuations, clients who wish to contract an interest rate swap must know and understand each of the parties to the contract and the risk to which they are exposed. This work will analyze and break down point by point the characteristics of an interest rate swap contract formed by a COLLAR option. This option will allow stabilizing the payments between two limits providing a stable payment environment. At the end, the purpose of my work is that any investor or client with the need to cover their debt in the future can understand and contract a COLLAR option without ignorance. As an example, I have analyzed a specific contract that wants to cover its debt in the face of interest rate increases, although due to the timing of the contract and the dire conditions of the agreement, the client has seen how its payments have remained at a high level when the level of interest rates fell ferociously.