La inversión en acciones basada en factores (“Momentum”) y su viabilidad financiera teórica en periodos pasados

Abstract

[spa] El siguiente trabajo se centra en la filosofía del factor investing y llevarla a la práctica con una estrategia sencilla e intuitiva para poder ofrecer la oportunidad al lector de crear la suya propia basándose en el trabajo. También se explicarán los factores más importantes que componen el factor investing así como los orígenes de dicha filosofía de inversión y se entrará en mayor detalle en el momentum el cual se usará para la elaboración de la estrategia mencionada anteriormente. Se determinará de una forma práctica si realmente una estrategia momentum resulta viable en las acciones, concretamente en las que conforman el índice S&P500. Hay que destacar que se trata de un trabajo elaborado a partir de periodos pasados, por lo que como suele decirse en el mundo de las finanzas: “Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras”.

[eng] The following work focuses on the Factor Investing philosophy and puts it into practice with a simple and intuitive strategy in order to offer the reader the opportunity to create their own based on the work. The most important factors that make up the Investing Factor will also be explained, as well as the origins of this investment philosophy, and more detail will be given in the momentum which will be used to prepare the aforementioned strategy. It will be determined in a practical way if a momentum strategy is really viable in the shares, specifically in those that make up the S&P500 index. It should be noted that this is a work prepared from past periods, so as it is often said in the world of finance: "Past returns do not guarantee future returns."