Carteras sencillas

Abstract

[spa] El método de selección de carteras Markowitz genera carteras muy poco diversificadas, que fuera de muestra se comportan peor que otras carteras mas sencillas. El presente trabajo se divide en tres bloques, la presentación de diversos conceptos referentes a la gestión de porfolios, una introducción a la teoría de creación de porfolios de Markowitz y al cálculo de la frontera eficiente de carteras; y finalmente a la presentación y utilización de los métodos alternativos de confección de carteras volatillity-timing y beta-timing para finalmente realizar un análisis entre las diversas carteras y extraer conclusiones en cuanto a su rendimiento. El TFG consiste en analizar si este comportamiento de las carteas de Markowitz a priori peor que otras carteras sencillas se cumple para otras series de datos proporcionados por el tutor.

[eng] The Markowitz portfolio selection method generates very poorly diversified portfolios, which out of sample perform worse than other simpler portfolios. This paper is divided into three blocks, the presentation of various concepts related to portfolio management, an introduction to Markowitz's theory of portfolio creation and the calculation of the efficient frontier of portfolios; and finally to the presentation and use of the alternative methods of making volatillity-timing and beta-timing portfolios to finally carry out an analysis between the various portfolios and draw conclusions regarding their performance. The TFG consists of analyzing whether this behavior of the Markowitz portfolios a priori worse than other simple portfolios is fulfilled for other series of data provided by the tutor.